讲真,被误解的资产配置

资管之家综合 admin
2020-06-25 05:54

提起资产配置,会想到什么?标准普尔象限图?销售基金、保险的武器?如果你理解的资产配置就是那四个象限,就未免有点狭隘了,如果你依旧把它当作营销重点产品的一个销售工具,那对不起,现在客户经历过泛信息时代,对于这些内容已经没有新鲜感了,潜意识觉得各种图表是不是就是基金、保险的辅助推荐手段而已。

到底什么是资产配置?百度百科给出的解释定义为:

“资产配置是指根据 投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益资产与高风险、高收益资产之间进行分配。”简而言之,就是将资产分配到不同风险等级的金融产品中。

今天早上的时候,笔者还在感叹:五年前,每周特惠理财的早上9点大家都争分夺秒地抢理财,而如今呢?半夜12点抢三年期的大额存单,不过短短几年,金融市场的产品结构早已不同往昔。

是因为客户的投资观念发生改变了吗?其实并没有,客户永远喜欢安全保本同时又收益高的产品,这是人的本性使然;真正变化的是国家对于金融乱象背后的严监管,曾经红极一时的预期收益型的“刚兑“理财产品,在新规的要求下也会逐步退出历史舞台。在各种因素的影响下,所谓“高收益低风险”的投资标的会越来越少,换言之,“稳健”的产品也会越来越少,这也是为什么今天重新提起”资产配置“,这个老生常谈的话题。

几年前,我们去和客户讲解标准普尔图,客户都觉得很新鲜,觉得我们很专业,但如今再去渗透这个理念,客户已经被灌输过好几轮了,早已觉得熟视无睹。那么资产配置真的可以简单粗暴地分类到几个象限就可以解决了吗?让我们从不同的角度再来看看被误解的资产配置。

01

要对客户有充分的KYC

对于客户的KYC不仅仅限于在本行的金融资产,还要充分了解客户的财务状况、资产负债状况、客户近期的刚需情况等。当然最最重要的是,要做好符合本人真实情况的风险评估表,这个风险评估可以根据客户的情况定期或者不定期地进行更新,以便能更真实地了解客户的真正需求。KYC越充分,做出的资产配置书才能越贴合客户的真正需求,这是基础所在。

02

资产配置是需要动态调整的

理财不是一时的行为,而是一辈子的行为,资产配置同样,每个人在不同的年龄、不同的家庭角色、不同的工作情况等,都会对配置产生不同程度的影响;在不同的投资环境和经济周期下,对于不同产品的配置比例也是不同的,这也需要我们对于经济环境的变化有足够的敏感度,对客户的资产配置进行动态的调整。

03

对于各类金融产品要有足够的认知

按照以前的逻辑,上面推什么产品,大家就卖什么产品,理财也不存在兑付上的问题,基本上就是躺赢的状态。但如今,净值型理财的上线,“刚兑“下的完美状态被打破,单一类型的高收益、保本产品将成为童话里的一个梦,如何能为客户选择合适的产品,真的需要我们对产品的底层资产有足够的认识。只有这样才能阐释清晰风险,才能客观的说清楚产品,才能做好后续的客户服务。虽然很多不可抗力的因素导致的产品波动无法避免,但事前客户做好风险提示也是必不可少的。

04

引导客户进行价值投资

曾经预期收益型理财培养出这样一批客户:喜欢时间短、收益高又安全的产品。其实作为专业的理财经理,就会知道这几乎是一个金融上的悖论,其实就是利用了不同资产的期限错配,产生了这样产品属性的“错觉”。新规下的理财产品,收益也会越来越回归市场,并且即使是中低风险的产品也会出现净值波动的问题。

所以想要高收益,要么拿风险换收益,要么拿时间换收益,这也是近期长期的定期产品受追捧和新基金热销的原因所在。但不管是权益类产品还是固收类产品,都需要我们摒弃投机的心态,真正的回归价值投资,当然,对于权益类产品来说,价值投资并不等同于不止盈。


很多理财经理会觉得,时间和精力并不允许我为每一个客户去做资产配置。确实,实际工作中并不需要为每一个客户去做具体的配置,但这样的投资理念传导,确实是每一个投资者都需要的。想要适应时代的要求,一方面需要我们做好专业提升,一方面也需要我们逐步摒弃以产品为导向的销售模式,真正地以客户需求为出发点,在日后产品越来越趋同的情况下,如此才能增加粘性,做好客户的可持续经营。

评论

扫一扫手机阅读

︿

×