私募那么火,为什么你不敢投?你投的私募安全吗?

一 起 学 私 募 小 壹
2020-04-10 07:11

一直以来,大部分投资者对私募基金都存在与生俱来的偏见,认为那是不安全、不合法的投资,更对投资私募基金望而却步。那么,人们为什么会存在这样的偏见,什么样的私募又是安全的呢?


“偏见”缘何而来?


所谓“偏见”,大多数情况都是人们对于某些事物认识不够全面而产生的误解,那么,投资者对于私募基金都存在哪些偏见,真正上的私募基金,又是什么样子的?


第一印象


跟相亲一样,许多人也会从字面看经济学。单从字面意思来看,私募中的“私”字,给人的印象分并不高。“私”,有这样的解释:“不公开的,秘密而又不合法的”。


“私”在我们潜意识里,是偏自我、偏负面的词汇,尤其是当它和钱、投资挂钩的时候,我们很自然的容易变得更加敏感。所以,单从名字上来看,大家很容易对私募产生偏见。


但事实上,私募基金是相对公募而言的。


私募基金是指通过非公开方式向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金,它的销售和赎回都是基金管理人私下与投资者协商进行的。


相比公募,私募在灵活性、建仓成本、业绩收益分配、投资决策等方面都更有优势。


运作形式


了解私募投资运作流程的投资者都知道,私募投资因其本身的特殊性,不能公开募集,不能公开宣传,所以金融风险在私募行业很容易被无限放大,一但出现风险或者盈亏,就会引起人们的猜疑。再加上行业快速发展过程中,本身存在的乱象行为,比如部分机构的内幕交易、暗箱操纵等等,更容易加深人们对私募的偏见。


然而,非公开性是私募与生俱来的特点,由于私募的门槛较高(100万起投),只能针对高端人群,且对人数、额度都有限制,所以无需对外宣传。


私募的“私”,是监管层的刚性约束,作为合法合规的私募机构,必须无条件服从监管层的相关要求。


鱼目混珠


由于私募在我国起步较晚,因而在法律法规尚未完善之前,行业存在一些不尽如人意的地方。除了正规的金融机构名正言顺的发行私募产品之外,也有一些非金融机构巧钻法律空子,通过操纵个人账户的形式进行非法集资的行为。再加上投资者自身知识水平和结构存在差异,以至于很多投资者到现在都没办法正确区分“私募”和“非法集资”。


不过,随着我国金融监管愈加完善,且《证券期货投资者适当性管理办法》的实施,私募行业也迎来了更加健康的发展环境。“一法六规”的监管紧箍咒牢牢地戴在私募的头上,从规范性和安全性角度来看,私募行业早已今非昔比了。


你投的私募安全吗?


虽然私募投资更加安全透明,但市场上仍存在着诸多不合规的所谓私募投资机构售卖风险系数很高的产品,那么,投资者如何分辨在投的私募产品的安全性呢?


搞清楚投资中的费用


了解费用问题,有助于你知道你购买私募时的成本及日后的收益,这一点对私募基金安全也很重要。


私募基金的费用,通常分为认购费、赎回费、固定管理费及浮动管理费。业内虽有着基本的收费比例,但是,依据所签合同的不同,费用上有所差异,这点需要你好好看合同。


搞清楚封闭期


私募有封闭期,一般为6-12个月,在封闭期内,你是无法赎回你所投的钱的。


通常情况下,前6个月,你的钱是动不了的;而过了前6个月,你可以依据需求,申请赎回部分或全部资金,赎回时需要缴纳赎回费。


基于对私募基金的安全性考虑,请务必搞清楚你所投私募基金合同中所规定的封闭期,及封闭起始期。


搞清楚追加投资的情况


如果你对在投的私募产品很有信心,还有追加投资的需求,你就很有必要在投资之初就弄明白:后续该如何再追加投资,追加金额多少,只有这样才能保障你后续追加资金的安全。


这点一般在私募合同中都会涉及到,这就需要你自己好好看合同上的条约。


搞清楚投资范围及限制


投资购买某私募后,会有专业的私募基金管理人全权管理,不过,为了私募基金的安全,作为投资者,你得有一定的知情权。比如此款私募的投资范围在哪些方面,又有哪些限制性的领域不能投。


私募基金的投资范围,一般包括法律范围内许可的股票、债券、基金、融资债券、权益投资及其它理财产品等。


由此可见,辨别私募基金产品是否安全,合同非常重要。为了保障你自身的权益,你很有必要对合同中涉及到的关键条款详细阅读,有疑惑的地方要及时反馈寻求解答。


所有的偏见都源于不了解,身处私募迅速发展的时代,有挑战,更有机遇。别人的私募,终究是别人的,设立自己的基金公司投资相信是一部分人最终极的目标。那么私募市场的现状到底是怎样的呢?


2016年以来A股市场整体较为低迷,伴随政策层面的严格调控,当前房地产投资也明显降温;期货市场虽然出现了一些投资机会但市场波动的加大也加剧了投资风险;而债市信用风险的逐渐暴露也让部分投资者异常谨慎。而据数据显示,截至2018年3月底,私募基金认缴规模达12.28万亿元,实缴规模8.95万亿元,分别较去年末增长20%、13%。私募投资俨然成为高净值人群规避金融风险、获取稳健收益的必备选择之一。


面对千载难逢的机遇,投资者更应该秉承理性原则,抛却偏见,系统地学习私募投资相关知识,理性地看待市场、看待私募,从而为财富的保值增值多增加一份保障。

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