杨德龙:当前应当如何选择合适的基金

新浪财经 admin
2020-03-04 08:10

3月3日 今天沪深两市出现大幅反弹,基本上收复上周五的失地,A股市场强势特征尽显。上周五A股受美股大跌拖累重挫,除了抄底股票之外,抄底基金也是一个很好的方式,包括主动基金、指数基金和ETF其实都是很好的抄底时机,在震荡反弹过程中,市场受到意外冲击造成了黄金坑,都是可以抄底优质股票和基金的。现前海开源基金董事总经理、首席经济学家杨德龙做客新浪财经直播,就当前应当如何选择合适的基金的话题做如下概述:


  为什么巴菲特在美股暴跌的时候说是好事儿?就是因为巴菲特账上持有1279亿美元的现金,大概相当于他总资产量30%空仓,就是等待市场大跌,然后抄底优质股票,所以我们要学会股神巴菲特的这种心态,不要去畏惧市场出现利空,不要去畏惧市场出现大跌,因为只有大跌的时候,才是抄底优质股票的时候,追涨往往是被套的,但是抄底往往是赚钱的,所以在上周我反复给大家讲“追涨毁三代、抄底富一生”,就是这个原因。这次抄底成功的投资者,又获得了很好的回报。


  无论是调整比较多的科技股,还是新能源汽车,都获得了比较好的回报,我们看到周二新能源汽车出现大幅反弹,特斯拉产业链再次崛起,因为这些行业长期的发展趋势向好,所以在市场大跌的时候,特别是一次性大跌的时候,就是创造了良好的时机,可以进行抄底。

  为了应对疫情的冲击,我国政府采取了果断的措施,进行逆周期调节,包括近期25万亿的基建投资计划,各地政府出台了25万亿的基建投资,基建板块在最近出现了比较好的表现,其实就是对于加大基建投资的一个反应,因为我们知道当经济下行的时候,通过宽松的货币政策确实可以降低利率成本,提高经济中的流动性,但是对于刺激经济回升,其实效果并不明显。经济学上有一个很好的比喻,在经济过热的时候,通过紧缩货币政策,收紧银根,很容易把经济降温,但是反过来,在经济低迷的时候,通过放松货币政策来刺激经济增长,效果则不显著。


  为什么呢?就像用马可以通过绳子把车拿走,但是没办法通过绳子来倒车,就是说货币政策在给经济降温的时候,有很大的效果,但是给经济刺激的时候,效果没那么明显,这时候就要靠财政政策,就是直接搞基建投资,弥补民间投资的不足,通过基建投资,拉动经济回升,效果是立竿见影的,但地方政府现在债台高筑,地方融资平台很多已经还本付息压力很大,所以现在地方政府通过发行专项债,做一些基建投资,来弥补民间投资的不足。


  现在疫情基本上得到了控制,湖北以外地区每日确诊人数已经降到了个位数,很快估计会降到0,而湖北地区的每日确诊人数也在趋势性下降,预计再过一两个月的时间,应该都能控制住,这和国内采取的严格防控措施密不可分,通过短痛避免了长痛,通过忍受、呆在家里,暂时的不自由,换得了未来的自由。疫情对于经济的冲击就是一季度的影响,二季度、三季度、四季度经济会逐步的恢复到正常状态,这可能会给A股市场带来比较好的支撑。


  现在A股市场的黄金十年已经开启,如何抓住A股黄金十年的机会?我认为就是两条途径。第一条,买入优质的股票,做它的股东。第二条,就是配置基金,特别是优质的基金。


  如何选择合适的基金?我认为如果选择主动基金,那主要看几点,第一,基金经理是不是风格稳定的基金经理?是不是价值投资的基金经理?第二,要看基金经理管理基金是不是业绩持续几年都好?而不是仅仅一年好?一年好有可能是赌对了风格,连续几年都好,说明投资能力强,可以抓住市场的风格变化。第三,要买回撤小的基金,因为回撤大的基金有可能会把你套在高点,所以回撤小也是选择基金的一个重要的参考指标。


  近期出现了一些爆款基金,除了因为基金管理人是明星基金经理之外,还有重要的一点就是,都有比较长期的、良好的业绩回报。这样的话,投资者更容易信任。如果你想选择指数类的基金,要选择一些能够有持续增长空间的宽基指数或者是行业指数,又叫窄基指数。宽基指数是我比较看好的,一个是沪深300指数,另一个是中证500指数,都是比较好的指数。前者是中大盘指数,后者是中小盘指数,你可以买这类指数基金或者是ETF。


  对于窄基指数,我觉得可以关注行业增长比较好的行业ETF,我一直建议大家关注三大方向,消费、券商和科技龙头股,无疑,你可以买消费类的行业指数基金或者ETF,券商指数基金或者ETF以及科技类的指数基金或者ETF。通过配置这些行业指数,你可以获得比较好的长期投资回报,但短期的波动是无法规避的。


  如果你不会选基金,也不会择时,不知道什么时候申购,什么时候赎回,这时候就可以直接买入基金中基金,也就是FOF,通过买入FOF,让基金经理帮你去选基金和择时。前海开源基金在大类资产配置方面具有独到的优势,我一直也是做市场分析和大类资产配置的,所以我和苏辛管理的前海开源裕源FOF基金和裕泽FOF基金,都取得了比较好的业绩,特别是前海开源裕源FOF基金,近期净值已经突破了1.5元,这是第1只突破1.5元净值的公募FOF。前海开源裕源FOF基金也是2019年公募FOF的冠军,大家可以积极关注。

  如果大家追求稳定回报,可以买养老目标基金,我在去年11月份发行成立的前海开源康颐养老目标基金,净值走势比较平稳,属于追求长期稳定回报的产品,当然它要锁定三年,鼓励投资者做长期投资和价值投资。


  我在知识星球建立的价值投资圈,为大家做市场的动态分析,给大家讲解如何做股票投资和基金投资,受到了很多投资者的欢迎,价值投资理念是现在最主流的投资理念,也是能够帮助大家抓住A股黄金十年的投资理念,价值投资圈会越来越壮大,越来越会的人会坚持价值投资。现在炒题材、炒概念,已经很难在A股市场生存,很多题材股、概念股都是昙花一现,所以建议大家一定要学习基本面研究,向机构学习选股方法,改变打听消息、追涨杀跌的投资习惯。

评论

扫一扫手机阅读

︿

×