股权家族信托的几点优势

川 信 锦 绣 财 富 刘 发 跃
2020-03-06 07:48

家族信托正成为境内超高净值人群财富传承的重要手段。从财产形式看,资金由于业务流程清晰、成本低,成为装入家族信托的主要资产。经过几年探索,资金家族信托业务模式已经逐渐成熟,股权、房产等资产如何装入也正成为行业探索的方向。下面我们就来聊聊股权家族信托与股权的其他传承方式相比有什么优势。


1、保障股权的稳定性

     

通过所有权和收益权的分离,股权家族信托能保持股权结构的稳定传承,不因为夫妻股东的婚姻风险而分散股权,不因为多个儿女的传承分割股权。将股权装入信托可以解决股权稳定的问题,只需要灵活改变受益人的收益分配即可达到财富传承的目的。

     

例如新闻集团总裁默多克与邓文迪婚后生育了两个女儿,但是并没有让她们参与公司经营的决策,而是设置家族信托让两个女儿成为家族信托的受益人。与邓文迪离婚时,邓文迪仅得到了两套房产,而他们的孩子也只能享有信托收益,但无法享有公司股权。从默多克案例来看,家族信托实现了资产的隔离和保护,确保了家产纠纷不会影响到企业运转。


2、避免股权代持带来的风险

     

在中国的高净值人群中,股权资产代持现象比较普遍,不少人将自己的股权等重要资产委托他人代持,置于代持人的名下。假如实际控制人A将自己的股权交给亲戚B来代持,看上去是在转移风险,事实上可能增加了新的风险:


道德风险:实际控制人往往寻找信任的第三方,如亲属、朋友等,认为股权放在他们那里不会有风险。但是这种做法忽略了在利益诱惑下不可控的人性,B可能会因为种种诱惑否认代持A资产的事实,道德风险在代持中是时有发生的。


婚姻变动风险:如果代持人的婚姻状况发生变化,代持股权可能面临被分割的风险。假设B在这时候离婚,B的妻子主张这套股权就是夫妻共同财产,要求分割,此时会增加一些不必要的纠纷和举证。


债务风险:如果B对外负有债务而被起诉,B代持的名下资产有可能被法院冻结、保全或者执行。在B不能偿还债务时,法院可以依法查封股权,并将股权用于偿还代持人的债务。


人身意外风险:代持人发生人生意外,其名下代持股权可能会被代持人的法定继承人按照法定程序继承。如果B突然离世,A和B没有签订代持协议,这份股权就将作为B的遗产进行继承,即使签订了代持协议,证明力度难免太弱也同样存在风险;如果A突然离世,基于其他考虑,未将事实告知继承人,那么该股权则也可能转为B的财产。


合法性:即便签署股权代持协议,能够证明实际出资人和名义出资人之间存在股权代持关系,但面对繁琐且细枝末节的法律、行政法规的强制性规定时,一旦股权代持协议不满足要求仍然会被认定无效。 


股东资格确认纠纷:认定股东资格的依据在现实中较为复杂,认定股东资格要依托多种方式来证明,现阶段我国法律制度不够完善,公司设立运作不够规范,造成各地法院对股东资格的认定做法不一,给处理这类纠纷造成了一定的阻碍。 


3、独立性优势



家族信托,资产的所有权与收益权是相分离的,股东一旦将股权装入信托,该股权的所有权就不再归他本人而是归信托公司,但相应的收益依然根据他的意愿和合同约定收取和分配。股东如果遭遇婚姻风险、债务危机和其他意外时,这笔钱都将独立存在,不受影响。家族信托能够更好地帮助这类高净值人群规划财富传承,认可度也越来越高。



例如在京东招股说明书里,创始人刘强东通过某离岸公司持有京东股票,而这个离岸公司是通过家族信托持有的,刘强东为信托唯一股东,享有收益权。这意味着:股权的所有权不再属于刘强东,难以被撼动,因为刘强东及家人只拥有收益权,从而为其持有的股权构建了一张安全网。

 

此外,由于实际操作中金融机构并不能代扣代缴信托产品投资收益的个税,因此与股东直接分红相比,还有一定的税收筹划空间。

     

以上只是简略说明了股权家族信托的少数优势,实际上,股权家族信托的保障与传承功能更为强大,而且我们欣喜的发现,相关业务正在不断落地,股权家族信托的时代离我们越来越近。

评论

扫一扫手机阅读

︿

×