银行角逐20万亿理财市场 但这类产品平均收益率创45个月新低

上半年银行息差收窄，加大中间业务收入已是各家银行提升收入的强有力武器。而理财产品业务对中间业务的贡献尤其不可小觑。但近年来，银行理财产品收益率持续下行，自2018年2月至今，这种下降趋势并无明显改善。

  普益标准监测数据显示，8月309家银行共发行了6593款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行减少15家，产品发行量减少422款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.75%，较上期减少0.03百分点，创45个月新低。

  封闭式预期收益率产品平均收益率创45个月新低 近年来，银行业普遍面临着资产端收益下行、净息差缩减的难题。在此背景下，银行要增加营业收入，无外乎要加大中间业务收入的力度。加大中间业务收入，已是各家银行提升收入的强有力武器，而理财产品业务对中间业务的贡献尤其不可小觑。但近年来，银行理财产品收益率持续下行，自2018年2月至今，这种下降趋势并无明显改善。

  普益标准监测数据显示，8月309家银行共发行了6593款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行减少15家，产品发行量减少422款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.75%，较上期减少0.03百分点，创45个月新低。

  在每周的环比数据上，8月29日~9月4日并无改善。普益标准监测数据显示，该周258家银行共发行了1503款银行理财产品（包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品），发行银行增加2家，产品发行量减少116款。其中，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.75%，较上期减少0.01百分点。

  融360大数据研究院分析师刘银平告诉记者，银行理财产品投资的大部分都是固收类资产，尤其是债券占比最高，接下来流动性会持续宽松，固收类理财产品的收益率会继续走低。

  净值型理财产品存续规模同比增长67% 中国银行(3.210, 0.00, 0.00%)业协会专职副会长潘光伟在“2020全球财富管理论坛”上表示，银行理财行业形成了“受人之托，代人理财”的共识，银行结合自身特点，加强主动管理能力建设，增加长期限、净值化产品发行，产品形态不断丰富，注重不同资管机构之间的优势互补和有序合作竞争，整体开始步入良性发展轨道。截至今年6月末，银行理财产品余额22.1万亿元，近三年来基本保持稳定。符合新规方向的净值型理财产品规模较资管新规发布时提高225%；3个月以内的短期理财产品规模降至资管新规发布时的28%。根据中银协和普益标准调研情况来看，首先，净值化转型速度加快。截至今年6月末，净值型理财产品存续规模约为13.2万亿元，同比增长67%，占全部理财产品存续余额的53%。

  实际上，国有大行和股份行的发行情况来看，保本产品虽然在发行，但是数量极少。从8月数据来看，国有大行和股份行保本理财产品发行数量仅剩4款，非保本理财产品发行量为868款。

  而城商行保本理财产品发行量189款，城商行理财产品总量1195款，保本理财产品占总量的近六分之一。而农村金融机构保本理财产品发行量为207款，农村金融机构8月发行的理财产品总量为938款，保本理财产品发行量超过该类型发行主体8月发行理财产品总量的五分之一。

  刘银平称，资管新规出台两年多以来，净值型产品规模占比一直在持续上升，虽然资管新规过渡期延长1年至2021年底，但是对于大部分银行来说，转型任务依然比较艰巨，目前净值型理财产品规模占比过半，转型进展并不算快。

  同时，他表示，今年以来保本理财产品压降效果比较明显，多家银行已经将规模压降至0，不过资管新规过渡期延长之后，部分银行保本理财退出速度可能会放缓。从不同类型银行来看，国有银行和股份制银行保本理财产品发行量占比较低，但城商行和农商行占比较高，尤其是农商行。小型银行揽储难度较大，担心客户流失，理财产品转型起步晚、进展慢，保本理财产品退出速度要慢于大中型银行。