规划家族财富顶层架构的基础逻辑

资管之家综合 admin
2020-04-30 07:03

从整个家族财富管理的层面看,家族财富管理与家族企业治理互为表里,需要在家族财富的顶层结构设计将两者有机结合。

我们总结了家族顶层结构设计当中,需要家族成员关注的几个基础逻辑。

逻辑一: 财富保护比财富传承更为迫切

顶层结构的设计和搭建须根据实际情况和实际需求,设计一套综合性的方案,包括财富的基本安全与核心家族成员的基本保障,家族企业实际控制人和责任人的认定,公司和架构,婚姻家事,个人和家庭财产与企业财产(债务)隔离,刑事风险的防范问题等等。

规避刑事合规风险,确保家族成员人身的安全,是确保家族财富安全的第一要素。

逻辑二: 家族企业与家族财富管理需要建立多重风险隔离

企业和个人资产混同、家庭关系变动、家庭成员法律风险、外部人员觊觎家族资产等等,都有可能使家族企业或家族财富受到损害。

凡此种种问题之所以发生,一个很重要的原因是,在家族企业与家族财产之间,在家族企业集团内部,以及在家族优良资产与高风险资产之间,没有建立起有效的风险隔离墙。

逻辑三: 家族企业与家族成员的税务安排宜提前规划

税务安排第一步是考虑税籍,征税政策和汇率等也决定了未来有多少财产要交到不同的税务管辖区进行课税。税务居民身份确定后,接下来要考虑的就是资产的处置形式,是用信托的架构进行持有还是以其他的方式持有。安排完结构以后,第三步就要考虑到资金的分配,分配的形式和税务的要素也要结合起来进行考量。

逻辑四: 家族信托是顶层结构设计的核心之一

家族信托在全球范围的长期发展与成功范例表明,它是家族顶层结构设计与财富管理的核心内容之一。家族信托不是一个“简单的工具”,而是承载着家族财富与家族使命的法律结构,要实现家族(企业)保护、管理与传承的大目标,以及保障支持、传承规划、风险隔离、税务安排等复杂的具体目标。

同时,家族信托还要面对“时间”与“人性”这两个最为复杂的要素,其中充满着变量,因此家族信托不是一种产品、一种标准,而应当是一个定制化的解决方案。

逻辑五: 家族顶层结构设计与家族企业交接班安排密切相关

家族的传承最核心的往往是家族企业传承,在设计家族企业传承顶层结构时,需要充分考虑到本家族企业的特点、接班人的状况以及家族企业发展目标等等方面,并对家族财富(包括家族企业)的所有权、控制权、经营权及收益权,进行合理的配置,理顺家族企业的治理框架,组织好家族企业中人的安排。

专家点评

家族企业治理规划是家族顶层规划的首要目标。现阶段中国家族的大部分资产均存在于家族企业中,考虑家族财富管理,首先要看家族企业治理。如何实现家族企业的长期繁荣和代代相传,可能是各个家族财富管理的首要目标。

我们给民营企业做家族财富管理和规划的时候,从家族企业治理的规划做起,是个比较合适的起点。 家族企业发展成熟后,更应该注重于家族的传承。在家族企业发展的比较成熟之后,就应该把精力放在家族文化和财富的传承之上。

创富与守富的转换、家族精神的形成、一二代接班传承等,是一些家族和家族企业下一步要面对的课题。 家族企业的治理、家族成员的管理和家族财富的管理应相互协同。再进一步,我们需要做一个整体的顶层设计,这个顶层设计可能涉及到家族的产业的管理、家族资产管理和家族的整个风险管理,多个方面要互相协同。我觉得从这个意义上讲,本文提出几个基础逻辑还是比较全面和值得借鉴的。

点评人 | 民生银行总行私人银行部创始人、副总裁 李文 博士

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